¿Cuánto vale Iberdrola?

Vamos a aproximar el valor de de Iberdrola por fundamentales.

1. ROE 5 años > ROE de su industria, 14.4 > 7 (+)
2. Quick ratio > QR de su industria, 1.16 > 0.43 (+)
3. En los últimos años ha tenido un crecimiento medio de beneficios del 8%
4. PER medio de los 5 últimos años: 16
   

Como siempre, vamos a extrapolar los beneficios futuros en un escenario hostil y uno beneficioso:

• EH: beneficios en 5 años 0.59, precio acción en 5 años 9.44
  
• EB: beneficios en 5 años 0.72, precio acción en 5 años 11.52

Para terminar, nos traemos el precio de la acción al presente con la comparación del bono a 5 años y obtenemos que en un escenario hostil Iberdrola debiera valer 7.5 euros y en un escenario beneficioso 9.2 euros.

Hoy ha cerrado a 5.95, lo que nos da un margen del 21% con respecto al EH. Sin embargo, este año la hemos visto por debajo de 5. Siendo muy prudentes, con un coeficiente de seguridad alto, precios del entorno de 5 euros son grandes oportunidades para invertir en esta compañía, pensamos.

21/10/2008