1.12.17

Bitcoin, don’t buy, sell?

Some months ago most of the financial analysts were recommended to sell bitcoins. We didn’t agree (link). It seemed it was going to go much higher... And in fact it did:

Now everyone is talking about bitcoins and you hear its target is 40000... We don’t know, of course. However the way it has soared doesn’t “smell” good. Therefore, just to be practical, it might be the wrong moment to enter into this market and it might be the good one to sell half of the position with big gains.

20.11.17

Bank for International Settlements

The BIS is “the Central Bank of the Central Banks”. It is based in Basel with offices in Hong Kong and Mexico. Its goal is to create monetary and financial stability. Of course, they set up the rules for the comercial bank’s leverage.

But the purpose of this post is to draw your attention to the very interesting papers you can find in its web. You will have to separate the wheat from the chaff, but, in a sense, it will help you to better understand what is happening globally.

For instance, here you can find the Global Liquidity Indicators, or you can read the interesting Annual Report, or the Research Papers.

8.11.17

Once upon a time...


...there was a successful shop with a lot of cash in its accounts. It was going to face a lot of competition from other online shops, but it was ready to fight. However a financial firm took control of the shop using other people’s money (leveraged purchase) and didn’t care for the fight. They just wanted to gain access to the cash, so they decided to increase the debt of the shop as much as possible (at the time, it looked good for the debt buyers and/or banks, because the business had more than enough cash) and use the cash to pay themselves.

Now the shop is in bankrupcy. Perfect cash extracting.

30.10.17

Machista... ¿o no?


Recientemente he leído un artículo sobre la igualdad salarial entre los hombres y mujeres jugadores de rugby en Nueva Zelanda (enlace). Se está extendiendo como la pólvora el concepto de “a mismo trabajo, mismo sueldo”. Lo vemos muy claramente en los países escandinavos. Pero, ¿es correcto?

Claramente no. Los ingresos de los jugadores deben estar unidos al monto que generen. Si, por muy buenas que sean, las All Blacks no son vistas en televisión por el mismo número de personas que los All Blacks, su salario debe ser inferior.

Recuerdo cuando era pequeño que me parecía injusto que una tenista ganara lo mismo que un hombre en determinados torneos cuando ellas jugaban a la mejor de 3 sets y los hombres al mejor de 5. Estaba equivocado. Normalmente el tenis masculino genera más interés que el femenino, pero si por el motivo que sea la audiencia de un partido entre Steffi Graf y Monica Seles encandila a la audiencia y por ende produce más beneficios que el equivalente masculino, jueguen 3 o 5 sets, ellas debieran ganar más.

17.10.17

Invest in gold in UK tax free

A common way to invest in gold is to buy certain gold coins (not collectible). For instance: Maple Leafs in Canada, Kangaroos in Australia, but also Britannias in UK. Usually an investor has to pay capital gains tax on the money he is making when selling a product with profit. However, some coins from The Royal Mint are exempt from CGT (link here).

If you live in UK and can find good deals to buy Britannias, it makes sense to choose them instead of other gold coins (how to find good deals to buy gold coins).

Just as an example, here you can find a list of tax free coins from a UK dealer.

9.10.17

Have you ever thought of buying bonds through stocks?

Well, amazingly it is a new trend. Investors are buying certain companies such us Apple, Google (Alphabet) or Microsoft for the pile of cash they accumulate.


Apple´s market capitalization is around 800B and they own 260B in cash, Microsoft 585B and 133B in cash and Google 680B and 95B in cash.

In these uncertain times, buying companies with a lot of cash means safety, geographical diversification (most of the cash is kept outside the US) and BONDS!

29.9.17

Important factors to choose a medical card



The main intention of this article is to guide you on how to analyse the different medical cards.

The comparison shall include in order of priority:

1) Limit for Outpatient Cancer Treatment / Kidney Dialysis. It should have no limit.
2) Annual Limit.
3) Life Time Limit. Minimum of 1M.
4) Term of Coverage. At least 80 years old. Besides it is necessary to find a solution for this age onwards.
5) Co Insurance.
6) Surcharge if exceed room and board.
7) Cost of Insurance.

Remember that the idea is not to get bankrupt in case something bad happens. It is perfectly acceptable to pay CONTROLLED amounts of money for a treatment. Also that the world is big and it makes sense to find the best countries in terms of healthcare (some even public).

24.9.17

Cambio

Cada vez que Apple realiza alguna actualización de software, mi vida es peor. 5 aplicaciones muy usadas han dejado de funcionar en el iOS 11, incluyendo la que utilizaba para escribir los artículos en dos plataformas diferentes. Pero no solo ha sido Apple, sino también Google Finance quien ha avisado que a partir de mediados de noviembre dejará el seguimiento de carteras (portfolios). Tras el lógico enfado inicial, he intentado buscar soluciones y sustitutos. Por ejemplo, Bloomberg tiene una excelente herramienta gratuita de seguimiento de carteras (enlace aquí).

Sin embargo, tras reflexionar un poco más, me di cuenta de que el ser humano tiende a dar por fijas cosas que no lo son. Por ejemplo, un taxista compra una licencia haciendo un esfuerzo y piensa que tiene la vida resuelta porque por lo menos, con su trabajo, saldrá adelante. Es decir toma como estático algo que es dinámico pues existe un claro riesgo regulatorio. Por cierto, en este mismo sentido, resulta un auténtico desvarío quitar la licencia a Uber en Londres por algunos casos puntualísimos. Los servicios de masas funcionan en base a estadísticas que premian a los buenos y sacan del sistema a los malos.


Además de temas regulatorios (máxima atención porque los políticos bien procuran que tengamos alta dependencia de ellos; estoy seguro de que los romanos cuando escribieron que el hecho de no conocer la ley no era un eximente para no cumplirla, no se encontraron con volúmenes complicadísimos e ilógicos de leyes y reglamentos), hay que tener en cuenta aspectos personales y vitales. Lógicamente, no se puede prever todo, sin embargo tener analizados algunos escenarios de crisis básicos y no dar en general las cosas por sentadas, puede ser nuestra mejor ayuda para una vida plena.

21.9.17

Kevin Hassett


Kevin Hassett is Trump's new economic advisor (link). This economist has been politically involved in the past. You can check his profile here.

One of his most famous books is Dow 36,000 and, as Krugman rightly points out, it is full of basic errors (critic here). So, even if he advocates for the free market, we wonder if he is a good technical pick or a biased wannabe politician.

15.9.17

What is going on with the Bitcoin?

Sometimes, a couple of images tells a story better than words. Here we show the long-term chart of BTC paid in EUR, a strong currency right now. It clearly trends upwards, but once in a while it scares buyers with a sharp counter movement:

If we zoom up last year:

So, when you hear that Bitcoin is dead at 2500 EUR, that is not clear at all. We have seen similar patterns in the past.

2.9.17

Reflexiones sueltas tras este verano

He tenido un verano muy viajero, de recuerdos, he vuelto a sitios que hacía años no visitaba, lo que me ha permitido ver los cambios con un poco de perspectiva.

Comencemos el recorrido por España. Aunque algunos se quejen (por ejemplo de los atascos en Mallorca), la realidad es que no he visto grandes motivos de preocupación. He podido comer en uno de mis restaurantes favoritos con no excesiva antelación en la reserva, he podido aparcar en mi cala favorita en pleno agosto... Seguimos siendo buenos en la gestión turística y el servicio. Y, para mi sorpresa, los precios no son excesivos comparado con la competencia. No es de extrañar que se sigan batiendo récords (sí, se escribe con tilde pese a ser llana acabada en s, cosas de la Academia).

Continuamos con París. Les he visto algo más abiertos hacia el inglés. Lo intentaron pero es una batalla perdida pese a la belleza de su lengua. Tras el Brexit, si no es por Irlanda, ¿debería haber sido eliminado el inglés como lengua oficial de la Unión Europea? Realmente, el inglés se ha convertido en el "esperanto" del mundo. Nos hace a todos los no nativos jugar en campo contrario siempre, pero, como contraposición, a muchos de los angloparlantes les vuelve vagos (¿ratio de nativos en inglés que hablen otra lengua correctamente?, por cierto, recuerdos Tyler) al no necesitar hablar otra lengua. Pero volvamos a París. Entré por Orly y salí por Charles de Gaulle. Estando entre los 3 países más turísticos del mundo, me imaginaba un nivel aeroportuario excepcional. No, no, no. Muy malas experiencias en los dos casos. En Orly, increíbles demoras de handling, de equipaje y para coger un taxi (había taxis esperando, una cola gigantesca de gente pero el sistema que utilizan es desastroso y genera un automático cuello de botella), y en CDG no mucho mejor. Aquí no está claramente definido dónde estás una vez facturado, por eso, no hacen más que machacarte los oídos diciendo que se vaya a la zona de control de pasaportes nada más facturar (no es obvia su localización). El sistema de altavoces no para. No hay ni 10 segundos de silencio. Para moverte dentro de la terminal 2, tienen un complicado y lento sistema de autobuses interno por la plataforma (lo cogí para ir a la "Sala VIP", entrecomillado por ser lo menos parecido a una sala de relax). Menos mal que todavía tenía en la memoria la visita al Palacio de la Ópera y los excepcionales cócteles de la noche anterior... Pese a todo, París sigue siendo París.


Y, para terminar, la grata sorpresa que me ocurre últimamente cada vez que visito la Europa del Este. Kiev eficientísimo, aeropuerto rápido y agradable, gente muy amable, a la que le cuesta sonreír, pero deseando agradar. Volé con Ukraine Airlines, boarding pass en el teléfono. Precios razonables para comer o beber en el avión. Llegué a Tbilisi y en 15´estaba fuera del aeropuerto en el taxi.

31.7.17

Inspirational stories of people who early retired

Some writers recommend NOT to retire early because it is very difficult to do it in the proper manner. To early retire is a very serious decision and whisful thinking needs to be avoid. However, here we have chosen some happy stories that are very motivational. We hope you like them:

24.7.17

EURUSD follow up

On April we wrote the following piece of advice: link. We saw a "trap" at the end of 2016, so we decided to bet on a temporary climb of the euro. We were right. Now we are outside the former range and 2 things could happen:

- We can see another trap, but now on the upper side of the range (therefor a bearish movement for the EURUSD). In just a few weeks we will know.

- We can see a pullback to the former resistance (lower red line) and then a movement to the upper red line.

We expect the second is going to happen for a few months. We don't think the EUR will structurally recover from the peak, in fact, in the long run we are betting on the USD, but everything takes time and the bearish movement could start next year.

16.7.17

Early retirement, we are awfully sorry but...

...what we have heard about the 4% rule doesn't work anymore. Another way of seeing the 4% rule is "you can retire when you save 25 times your annual expenses" (link). For instance, if you think you need 4000 USD (or euros or pounds...) a month, you need 1.2M USD.


However, according to our updated simulations, the number is not 25x but 55x. We know, much worse. For instance, in the previous case we would need 2.6M USD.

Early retirement is a fair dream, however we cannot wishful think and fool ourselves. The amount of money we need if we don't have a pension is much higher than what we have been told. Remember: inflation exists and in the long run it matters a great deal.

7.7.17

Hipotecas a tipo fijo

En el diario El Mundo, aparecía este interesante artículo sobre el fin de los tipos baratos: enlace. El futuro no está escrito, pero en ocasiones las personas tendemos a tomar como estructural lo que solo es coyuntural. Muchos no han vivido tipos de interés del 15% habituales en las hipotecas de nuestros mayores y se creen que los intereses SIEMPRE van a estar baratos. 

Aquí les adjuntamos la tabla del artículo:


Realmente 20 años al 2 y pico por ciento es un propuesta de financiación poco mejorable. 

¿Recuerdan que hace unos meses escribíamos un artículo titulado Nos han dado aire..., aprovechémoslo? Una de las formas de hacerlo, especialmente para los hipotecandos con hipotecas más altas que el precio de la vivienda (tanto por la bajada de precio de la vivienda, el uso de hipotecas multidivisas o ambas), es blindando el pago mensual. El banco, que no está aflorando estos agujeros negros pues no se ha dejado de pagar la mensualidad, sabe que si los tipos subieran a un 4 o 5%, habría serias posibilidades de impago ante lo límite de la situación, por lo que el paso a una hipoteca fija podría en el futuro aliviar la situación, aunque ahora resulte más duro.