When the stocks go down...

A stock has gone down 30% (0.3), how much does it need to go up to get even? Of course it is going to be more than 30%. The formula is y=x/(1-x) where y is percentage up, and x percentage down. So, to answer the previous question, the stock needs to go up 0.3/0.7=0.43 or 43%.

We have graphed this equation (thanks fooplot.com):

As we can see, after big falls it is very difficult to recover: 70% down needs an upward movement of... more than 230%!! 

USDZAR

The rand (ZAR) is the currency of South Africa. It takes its name from the Witwatersrand where Johannesburg was created. Despite the big international fuss favorable to Mandela, during the last decades the country has not been targeting on the right direction. It is also true that it depends on the commodity markets and the World slowing down didn't help at all.

As you can see on the chart above, the USD has been going up for the last five years until debasing the rand to half of its value. However, this year the rand has strengthened against the dollar to exactly the first Fibonacci stop. If we had to guess, the USD should now continue the upward movement for the next years. If true, today's price could be a good entry point. 

Early retirement. Budget

Our blog is quite ecletic: we talk about currencies, politics, the stock market... However the main purpose of all of it is finding the right tools to become happy and free as fast as possible, usually through early retirement. Sometimes the trees don't let you see the forest, and once in a while we need to keep our motivation to avoid losing focus on the real target.

So, first of all, let us recommend you two excellent websites to feed our hearts and minds with the right setups: 

- Retire by 40

- Think Save Retire

Now that we are on the mood, we have to become more sensible. When we look for early retirement on internet, most of the webs we find are related to income and savings because it is where the money is. But we, on the other hand, want to highlight the importance of being accurate with our future expense budget. The inflation is a very important factor that affects both future income and expenses, so for now we are going to leave it out of the equation. Healthcare is another difficult issue to forecast and we will leave it for a future article.

With this post, we just want to answer the following question: if I retire tomorrow, how much money do I need to live happily? From here, we can start building the right plan. Most of the people don't have "an amazing job" that allows them to save and invest big. They will have to either delay the early retirement or reduce the monthly budget (there are some experts on living with almost no money like Early Retirement Extreme).

We need to use the right tools to find out our personal monthly budget, and luckily there are plenty of free ones such as calculators like Tim Ferriss's (link here) or spreadsheet templates like Vertex42's (link here). We just have to fill them in and start building our future.

Korean ETFs

Around us we see KIA cars, Samsung TVs, LG fridges... Korea seems to be the future. In fact in our last trip to this country we found the perfect combination of modesty, hard work and ambition in most of the companies we visited.

If you think it is worth it to invest in Korea, probably the best way to do it for retail investors is through an ETF (fund traded real time that buys a share of the full market at once). We have selected 2:

-EWY, the biggest and most liquid one. Expense ratio: 0.62%. Main sectors: 41% technology, 13% financial services.

-FKO, with an algorithm to choose the stocks. Expense ratio: 0.8%. Main sectors: 18% consumer cyclicals, 18% technology, 15% industrials.

Erdoğan, Putin and the euro

The euro, bad as it is, has behaved much better than the currencies of the countries around the Eurozone. For example, here we show EUR/TRY (Turkish lira) and we can check the euro has been strengthening against the lira for the last 10 years:

Another important case for the World's economy is the Russian ruble. It has suffered a strong attack that forced its Central Bank to strongly increase its interest rates to 10%. Somehow it has worked and the exchange has moved from 90 to 70:

For the moment, the euro is still the best of 2 evils.

Diversificación con crowdfunding inmobiliario

Los bancos a punto de llegar a intereses negativos, lo que, en vez de subir el consumo, está llevando la venta de cajas fuertes a records históricos, las buenas bolsas con PER altos, sin tanto dinero como para comprar una vivienda..., ¿dónde podemos colocar algo de dinero?

Una opción es utilizar estas nuevas empresas de crowdfunding inmobiliario. Cada uno, en la medida de sus posibilidades, aporta dinero para un proyecto inmobiliario de cierta envergadura hasta muchos pocos hacen un todo y se puede poner en marcha. Nosotros hemos encontrado dos nuevas startups con esta filosofía: PRIVALORE y HOUSERS.

Privalore tiene el valor añadido de centrarse en el bienestar de los ocupantes de de la vivienda, tanto desde un punto de vista de salud como de confort. Su web es privalore.es

Housers tiene una web donde explica perfectamente cómo se pagan los beneficios de la inversión, su fiscalidad, etc... Su web es housers.es

Para terminar una nota de advertencia: son empresas nuevas y cada uno debe realizar las verificaciones financieras y legales para asegurarse de que son empresas serias. Toda inversión tiene sus riesgos y esta no es una excepción. Su valoración les corresponde a ustedes.

Zcash

Are bitcoins absolutely anonymous? The answer is no. In bitcoin, a payment transaction consists of an origin address, destination address and payment amount. These transactions are grouped into blocks and stored on a decentralized ledger called blockchain. The blockchain is public and can be monitored (fortunately transactions cannot be linked to individuals) and through some data mining software it can create a user's profile.

To create perfect anonymity a new protocol has been added to the bitcoin one to avoid revealing any data from the transaction. Each user can convert non-anonymous basecoins into anonymous zerocash coins or zerocoins.

Here you may visit z.cash where you can learn more about this new protocol which is about to start its experimental beta phase on 7th September. Also visit zerocoin.org for a broader explanation.

3 apps para diseño de interiores

Casi todos en alguna ocasión hemos tenido que decorar una casa o apartamento y habría sido de gran ayuda ver de antemano cómo iba a resultar. Ahora existen unas apps muy sencillas de utilizar que nos permiten ver en 3D nuestra futura casa amueblada.

Una de estas es la súper conocida Home Design 3D:

Otras opciones son Amikasa que ofrece la posibilidad de crear habitaciones en 3D usando muebles, suelos y colores de pared de marcas reales, o Roomle también con versión web sin descarga.

Mirage... Argentina

Tha chart we show below is the MERVAL, the Argentinian index. Surprising?

But we all thought Argentina was doing terrible... Why did it happen? Easy. Because we pay the stocks in our portfolio in local currency. If the currency sinks, the stocks go up in price (denominator going down, ratio going up). It is not the first time it has happened. During the corralito, people felt safer owning a piece of a good company than cash.

Here we show ARS/USD, pesos against dollars:

Most of the stock market movement is explained by the currency..., and this is not even the real exchange, but that is another story.

Vamos a aclarar lo de las pensiones

Últimamente se están escuchando y leyendo comentarios muy alarmistas sobre el Fondo de Reserva de Pensiones español, como si este fuera el maná. Todo el alarmismo está plenamente justificado, pero no por los motivos que se argumentan.

Vamos a ir por partes. Lo primero es saber que el Fondo de Reserva es el equivalente a calderilla, cubre unos meses de pensiones, nada más. Esto quiere decir que esté lleno o vacío no importa mucho. Las pensiones se pagan con las cotizaciones de los trabajadores en activo, por tanto, muchos creen que con una evolución positiva del empleo el sistema de pensiones es sostenible. La verdad es que es un esquema muy parecido al que metió a Madoff en la cárcel, pero esta vez tiene la bendición del legislador. Lo que no es de recibo es que la sostenibilidad de algo dependa de la evolución de parámetros no controlables. Por otro lado, y esto no es opinión sino dato, la pirámide de población está invertida y no va a haber suficiente dinero para las pensiones como las conocemos. El problema es que cada vez los pensionistas son más y, sin lugar a dudas, es el lobby más potente para los políticos, por eso todas las mini mini mini (no es un error) reformas se hacen de tapadillo. El final es fácilmente previsible:

1. Menos dinero por la pensión. Se va a conseguir (ya se está haciendo) cambiando el cálculo de la misma (más años trabajados, malcomputar la inflación los primeros años laborales, bla, bla, bla), no subiéndolas con el IPC real, etc.

2. Similitud entre la pensión máxima y la mínima.

3. Demora en la edad de jubilación.

4. Posible nacionalización de las pensiones privadas.

5. Incremento del traspaso del pago de pensiones desde presupuestos para maquillar las cuentas (viudedad, orfandad...) hasta terminar con el colapso del sistema de Seguridad Social en su parte de pensiones. ¿Cómo se puede hacer?

Como siempre podemos decir que "algo" se hará para evitarlo, que siempre hay alarmistas..., pero en este tema las conclusiones son muy claras. Miren ustedes mismos los números y su evolución y decidan. Las recomendaciones serían las obvias: ahorren más e inviertan.

Permanent portfolio revisited

Thanks to the excellent portfoliocharts.com we are able to track the performance of Harry Browne's Permanent Portfolio (basically: 25% bonds, 25% stocks, 25% cash, 25% gold). The chart below shows the annual real return (on top of inflation):

What really matters is that it is very rare to lose more than 10% a year and most of the time you get the average return. The readers of our book know that we don't trust long-term bonds, therefore they are not included in our portfolio, however, Harry Browne's proxy is more than acceptable.

For the moment, all normal

August can be a tricky month due to low volume and high volatility, however, so far, everything seems normal. Just as an example, we show you 2 charts: EURGBP (after Brexit and lower interest rates) and EURUSD. As you can see, no big movements:

The pound is weakening due to uncertainties and lower interest rates (by the way, why did they reduce them?, but that is another story).

Meanwhile the euro against the dollar is in the range we have talked about in a past article (link here), so nothing new.

EURGBP, long term

We know trying to forecast the behaviour of the pair euro/pound is like trying to know where a leave will land when it falls from a tree. Everything is pretty chaotic right know, so we don't have good handles to open the prediction door. Therefore, we are just going to show you the long-term chart of the EURGBP and imagine that the Elliott Module works and that we are building the last segment (5).

The 4 wave overlapped a little bit with 1 (0.7-0.72), but let us not be too picky about it. IF THIS IS TRUE, the 3 peak is the first target, meaning UK made a big mistake leaving the EZ, bla, bla... 

The new paradigm these days is not about choosing the best option, but about not choosing the worst one.

Estar cómodo con lo que hacemos...

Recientemente, un amigo nos comentó que había invertido en un interesante proyecto de medios de comunicación. Se excusó por no habernos avisado antes por si nos hubiera apetecido unirnos a él. Nuestra respuesta fue que nunca invertíamos en medios de comunicación, aerolíneas ni bancos, por distintos motivos que ahora no vienen al caso, así que no tenía por qué sentirse mal.

Lo que queremos subrayar con este post es que tenemos que vivir con nosotros mismos, estar cómodos en nuestra piel. La clave del éxito en el mundo de los dineros es la constancia, la coherencia, y para que esta sea realizable tenemos que tener fe en nuestra metodología. Las inversiones tienen que estar alineadas con nuestra visión del mundo.

Si tienen dudas, pregúntenos

En SimplyNoRisk, tenemos el orgullo de responder de forma rápida a sus dudas. En ocasiones son dudas de carteras, de divisas..., pero otras de índole macro. En la medida de nuestras posibilidades, intentaremos expresar nuestra opinión de forma clara.

Ocurre muchas veces que varias preguntas se pueden agrupar y en estas ocasiones intentamos agruparlas en un post. El presente artículo es para que nos digan los temas que quieren que tratemos para así conseguir una relación más fluida entre ustedes y nosotros. Tienen un enlace a la izquierda para ponerse en contacto con SimplyNoRisk. Estaremos encantados de poder ayudarles.