En el análisis de posibles oportunidades de compra, nos detenemos en Zardoya Otis. Obviamente, con la crisis de la vivienda, la instalación de ascensores ha de disminuir drásticamente, sin embargo, un gran porcentaje de los beneficios de Zardoya proviene del mantenimiento de los mismos.
Siguiendo nuestros parámetros habituales, comprabamos que su rentabilidad por dividendo como media de los últimos años es del 2.55%, su Quick Ratio (capacidad de pago a corto plazo) es superior a la media de su industria, está muy poco endeudada y posee un ROE excepcional.
Su crecimiento medio se sitúa en el 11% anual. En un entorno económico habitual, su precio debiera rondar los 31 euros por acción; en un entorno de bajo crecimiento, 24 euros.
A partir de 14 euros (precios actuales), consideramos una muy buena opción de compra.
14/02/2009
