Wal-Mart es la mayor cadena de súpermercados de USA. Su trayectoria, siempre brillante en muchos aspectos, ha sido difusa en cuanto a su expansión internacional con algunos sonados fracasos. Sin embargo, sus gestores han decidido apostar por lo que sabe hacer muy bien y centrarse en los mercados consolidados de descuento.
Su ROE o Return On Equity es de 20.4 en el último cuarto, muy superior a la media de la industria y de su sector, sin embargo su fortaleza financiera es algo inferior (Quick Ratio 0.21 versus 0.3). El PER medio de los últimos 5 años es de 21.7 con un crecimiento medio de 11.7% anual.
Los resultados del 2007 han sido excelentes con un correctísimo crecimiento.
En un escenario hostil damos un valor a la acción de 73$, mientras que en un escenario positivo (recordemos que Wal-Mart es un valor defensivo) de 96$. Mantenemos, por tanto, esta acción en nuestro portfolio de Acciones Value.
24/01/2008
Con los resultados del 2008, el crecimiento medio baja al 8.1% y su PER medio a 16.9. Los objetivos bajan a 60$ y 72$, aún así, muy razonable para la crisis que estamos sufriendo.
06/03/2009
